Os fundos “long biased” vêm ganhando popularidade. Como funcionam? Quais suas vantagens e desvantagens em relação aos fundos de ações tradicionais?
Reportagem “Comprados, mas não tanto” de Luciana Seabra publicada no dia 3 de abril no Valor fala de uma categoria nova no mercado financeiro brasileiro: os fundos “long biased”. A matéria é abrangente e merece ser lida.
Meu post mais recente buscou responder à pergunta: por que o número de investidores pessoa física da bolsa brasileira vem caindo nos últimos anos? Acredito que falte educação financeira a nosso investidor. Os comentários dos leitores indicaram outros motivos: tributação complexa, ingerência do governo, exagero dos bancos de investimento no boom em 2007, ausência de governança corporativa. Quem tem razão?
O volume negociado na BM&FBovespa está estagnado desde 2008. O que é necessário para reverter este quadro? Por que o investidor está alheio ao mercado acionário? Falta de novas companhias? Rentabilidade pouco atraente da bolsa nos últimos anos?
O retorno superior ao do índice de referência do mercado é conhecido como alfa. Essa rentabilidade adicional aumenta o prestígio do gestor e sua remuneração. Contudo, o retorno alfa não deve ser a única fonte para se medir sua competência, pois ele pode estar vinculado a aspectos circunstanciais. Veja alguns exemplos.
As ações das companhias do setor elétrico costumavam ser menos voláteis do que a média de mercado. Isso mudou a partir do segundo semestre de 2012. Qual a culpa do governo e da Cemig para o aumento da instabilidade das ações do setor?
