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Curso conceitos e estratégias para operar na bolsa

Público alvo:

Investidores de bolsa, indivíduos ou institucionais, interessados em análise fundamentalista e aqueles que trabalham ou desejam trabalhar com análise e gestão de ações em corretoras, gestoras, bancos de investimento, área de relação com investidores (RI) e fundos de private equity.

Conteúdo Programático:

Módulo I – Conceitos básicos

  1. Introdução
    2. A formação do preço da ação e os investidores institucionais 
    3. Como calcular sua independência financeira? 
        a. Metodologia 1 
        b. Metodologia 2
    4. A importância dos juros nos investimentos 
          a. O histórico dos juros reais 
          b. Por que os juros afetam a bolsa? 
    5. A Bolsa de Valores e o Ibovespa 
          a. A volatilidade da bolsa 
          b. A rentabilidade dos fundos de ações e do Ibovespa
          c. As deficiências do Ibovespa
          d. Ibovespa x IBrX 
    6. As ações e a abertura de capital
          a. A formação da empresa – o balanço patrimonial 
          b. A base acionária – as ações ON e PN 
          c. A vantagem das ações preferenciais listadas em bolsa 
          d. A oferta de ações 
          e. A abertura de capital (IPO) e seus riscos 
          f. Por que as empresas abrem o capital? 
    7. Introdução à análise fundamentalista
         a. Análise fundamentalista – duas escolas 
         b. Os investidores de valor, o “value investing” 
    8. O valor de mercado da companhia 
         a. Calculando o valor de mercado da companhia
         b. A influência de eventos negativos sobre o valor de mercado 
         c. Conceito do valor de mercado 
         d. As ações em circulação no mercado, o “free float” 
    9. O controlador 
         a. Tipos de controle acionário: difuso ou concentrado 
    10. Dividendos
         a. Os dividendos impactam o preço das ações? As diversas teorias 
         b. O modelo de Gordon e o caso Hypermarcas 
         c. Dividend yield, pay-out ratio, tributação 
         d. O falso dilema: pagar dividendos ou crescer
         e. Viver de dividendos
         f. Dividendo obrigatório
         g. Quando os dividendos não são pagos
         h. O conceito “ex dividendos”
         i. Dividendos mínimos e fixos

Módulo II – Métricas de avaliação da análise fundamentalista

Nesse módulo, falaremos das principais métricas de avaliação de empresas: múltiplos e fluxo de caixa descontado

  1. Análise por múltiplo
       a. O múltiplo P/L (preço por lucro)
       b. O PEG ratio
         c. A qualidade do lucro
         d. A alíquota efetiva de IR/CSSL
         e. A expansão do múltiplo
         f. O conceito do múltiplo FV/Ebitda
         g. Por que o múltiplo FV/Ebitda se popularizou?
         h. O múltiplo FV/Ebitda das cias endividadas
         i. O múltiplo FV/Ebitda e o caso Petrobras
         j. O múltiplo FV/Ebitda e o caso Telemar
         k. O múltiplo P/VPA
         l. Características do múltiplo P/VPA
         m. A relação entre o múltiplo P/VPA e o retorno sobre o patrimônio (ROE, em inglês)
         n. Qual múltiplo utilizar: o histórico ou o projetado?
    12. Fluxo de caixa descontado e o preço alvo
         a. O fluxo de caixa descontado para o acionista
         b. O fluxo de caixa descontado para a firma
         c. Considerações sobre o preço-alvo

Módulo III – Estratégias de investimentos

Nesse módulo, abordaremos algumas estratégias para a compra e venda das ações.

  1. Estratégias de Investimentos
  2. Psicologia de investimentos
         i. Teoria da perspectiva
           ii. Ancoragem
           iii. Efeito manada
           iv. Estado psicológico

  3. O relatório das corretoras
  4. As recomendações
  5. O resultado trimestral
  6. Comprar e manter. Bolsa é longo prazo?    
       d. Carteira defensiva. Faz sentido?
         e. Aluguel ou empréstimo de ações
         f. Fundos de Ações 
                i. Fundos ativos, passivos e ações livre
                ii. Fundos Small Caps
                iii. Fundos Long Short
                iv. Fundos “long biased”

Módulo IV – Direito Societário

  1. Direito Societário
       a. Conceito e cálculo do “tag along”
       b. Armadilhas do tag along
         c. Subscrição de ações
         d. Fechamento de capital
         e. Direito de recesso
         f. Recompra de ações
         g. Outros eventos: desdobramento e agrupamento
         h. Bonificação
         i. Guia de IR em ações

Módulo V – Estudos de caso, a prática

  1. Estudos de casos
       a. O que move as ações da bolsa?
       b. As cias premium e a bolsa
         c. Vale e a macroeconomia
         d. Petrobras, problema vai além da Lava-Jato
         e. OGX – a dificuldade de se avaliar cias pré-operacionais
         f. BRF e a expansão do múltiplo
         g. O sonho da Apple é ser a Totvs
         h. O Ibovespa: está caro ou barato?

Módulo VI – Analise de instituições financeiras

Com base em um modelo de fluxo de caixa descontado do Itaú-Unibanco, faremos uma análise detalhada do balanço patrimonial e das demonstrações de resultados do banco.

  1. Destrinchando o modelo DCF do Itaú-Unibanco
  2. Cálculo das receitas
  3. Cálculo das despesas
  4. Provisões
  5. Margens
  6. O patrimônio líquido
  7. Evolução histórica do ROE
  8. Regras da Basiléia
  9. Investimento em ações de bancos: a importância do beta
  10. Análise do Estatuto Social do Itaú-Unibanco
  11. Arbitragem Itaúsa e Itaú-Unibanco
  12. Arbitragem das ações ON e PN de Itaú-Unibanco
  13. A forte relação do P/VPA e ROE nas empresas financeiras

Valor: a partir de R$ 5 mil

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