O investidor geralmente observa a rentabilidade absoluta do seu portfólio de ações. Caso o desempenho seja positivo, um bom investimento foi feito e caso contrário, não. Contudo as ações não negociam no vácuo e muitas vezes seus preços são influenciados por eventos exógenos sem qualquer ligação direta com o desempenho operacional da companhia. Em outras palavras, o comportamento das ações fica refém do cenário macroeconômico, sendo beneficiadas em momentos de aceleração econômica e prejudicadas durante recessões. Como devemos então olhar o desempenho de nossa carteira?