Segundo a análise gráfica ou técnica, o comportamento do preço da ação e o volume negociado no passado apresentam padrões. Com base nesses movimentos pretéritos, o analista pode predizer o que irá acontecer com o preço do papel no futuro. Já para a análise fundamentalista o passado tem menor relevância. O importante é como será o desempenho operacional no futuro. Assim o analista realiza projeções dos principais itens operacionais e financeiros: receita, margem operacional, lucro, dívida. Apesar da menor importância do passado para os fundamentalistas, os investidores podem chegar a conclusões importantes observando o desempenho dos papéis nos últimos 12 meses e nos últimos 30 dias.

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O mercado de acesso Bovespa Mais vai deslanchar? Haverá novas empresas abrindo capital? São temas relevantes. Mas a discussão mais importante da indústria de investimentos é quando a pessoa física migrará para investimentos com maior volatilidade e risco. O que será necessário para que isso aconteça?

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Os mercados de dívida e de ações são tratados isoladamente. Até os analistas são distintos: endividamento é assunto para o analista de crédito e o preço da ação, seara do analista de “equity”. O profissional de ações está mais preocupado com os aspectos operacionais como crescimento da receita, participação de mercado, evolução da margem, rentabilidade dos projetos. O pouco caso com aspectos relacionados ao endividamento é um erro grave como ficou provado no caso da Sadia e da Aracruz, por exemplo. A parceria entre o banco BTG e a holding EBX só reforça a necessidade de um olhar mais atento dos analistas de ações sobre o endividamento das companhias, pois há uma forte relação entre o preço da ação e a dívida.

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O mercado se surpreendeu com o ajuste do diesel de 5% anunciado dia 05/03. Com isso, ontem, as cotações das ações preferenciais (PETR4) e das ordinárias (PETR3) apresentaram forte alta de 15,15% e 8,99%, respectivamente. Será que a perspectiva para as ações muda a partir de agora?

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Para o bom funcionamento do mercado de capitais é necessário que haja transparência de informação, ou seja, os preços das ações ou dos títulos das companhias devem refletir apenas as informações disponíveis sobre as mesmas. Assim profissionais do mercado de capitais devem tomar cuidado para que suas recomendações e seus investimentos próprios não sejam resultado da obtenção de informações relevantes ainda não divulgadas ao mercado, prática conhecida como ´insider trading`. Conheça algumas regras que devem ser seguidas pelos profissionais das companhias e os integrantes do mercado de capitais.

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