{"id":1887,"date":"2014-09-30T21:31:51","date_gmt":"2014-10-01T00:31:51","guid":{"rendered":"https:\/\/estrategista.net\/?p=1887"},"modified":"2014-10-01T19:05:49","modified_gmt":"2014-10-01T22:05:49","slug":"os-elementos-chaves-da-poupanca-para-a-aposentadoria","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/estrategista.net\/?p=1887","title":{"rendered":"Os elementos-chave da poupan\u00e7a para a aposentadoria"},"content":{"rendered":"

Mudan\u00e7as estruturais da economia brasileira nos \u00faltimos 20 anos levaram alguns brasileiros (ainda poucos \u00e9 verdade) a se preocuparem com a cria\u00e7\u00e3o de uma poupan\u00e7a ao longo da vida \u00fatil para suportar os gastos na aposentadoria. A estabilidade monet\u00e1ria permitiu que as pessoas passassem a programar seus or\u00e7amentos, tarefa imposs\u00edvel no per\u00edodo inflacion\u00e1rio. A redu\u00e7\u00e3o de empregos em estatais ou antigas estatais com seus robustos fundos\u00a0de\u00a0pens\u00e3o tamb\u00e9m contribu\u00edram para o tema aposentadoria virar destaque. Mas o assunto ainda \u00e9 um mist\u00e9rio para muitas pessoas. A obten\u00e7\u00e3o de uma renda futura para cobrir os gastos para quando\u00a0ficarmos inativos depende apenas de quatro vari\u00e1veis: (i) a contribui\u00e7\u00e3o peri\u00f3dica, (ii) o tempo de contribui\u00e7\u00e3o, (iii) os juros reais e (iv) o tempo de usufruto da poupan\u00e7a ou, sendo mais expl\u00edcito, o per\u00edodo entre o in\u00edcio da aposentadoria e a morte. As duas primeiras s\u00e3o decis\u00e3o do investidor, a terceira depende das condi\u00e7\u00f5es macroecon\u00f4micas e a quarta, bem essa, embora possamos ajudar para aumentar a longevidade, est\u00e1 nas m\u00e3os divinas. Entender essas vari\u00e1veis \u00e9 fundamental para um bom planejamento financeiro. Ao fim do texto, mostro qual \u00e9 a contribui\u00e7\u00e3o mensal necess\u00e1ria para se obter uma renda complementar de R$ 5 mil entre os 60 e os 85 anos?<\/p>\n

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A especialidade do blog O Estrategista \u00e9 o mercado acion\u00e1rio, mas existem alguns posts sobre educa\u00e7\u00e3o financeira. Algumas pessoas ainda n\u00e3o se convenceram da necessidade de poupar visando o longo prazo. Tratei dessa quest\u00e3o no post \u201cA falsa oposi\u00e7\u00e3o entre viver ou juntar dinheiro<\/a>\u201d, de 15 de outubro de 2012.<\/p>\n

Outro texto com bastante repercuss\u00e3o foi \u201cComo calcular sua independ\u00eancia financeira?\u201d, <\/a>de 20 mar\u00e7o de 2012, ou, em outras palavras, quanto temos que ter depositado no banco para pararmos de trabalhar. Embora a resposta pare\u00e7a dif\u00edcil, o c\u00e1lculo engloba apenas duas vari\u00e1veis: os juros reais e os gastos mensais. O primeiro est\u00e1 fora de sua al\u00e7ada, leitor, mas o padr\u00e3o de vida que voc\u00ea leva definir\u00e1 se sua independ\u00eancia financeira est\u00e1 mais pr\u00f3xima ou ainda distante.<\/p>\n

Para retornar ao tema, utilizei a simula\u00e7\u00e3o de Fabio Giambiagi de seu artigo no Valor Econ\u00f4mico de 13 de agosto \u201cPrevid\u00eancia (I): c\u00e1lculo da contribui\u00e7\u00e3o\u201d. No exerc\u00edcio, Giambiagi calcula qual a contribui\u00e7\u00e3o mensal \u00e9 necess\u00e1ria para se obter uma renda complementar de R$ 5 mil durante 25 anos a partir dos 60 anos, variando o in\u00edcio da contribui\u00e7\u00e3o (20, 30 , 40 ou 50 anos) e os juros reais anuais (0%, 1%, 2%, 3%, 4%, 5% ou 6%).<\/p>\n

\"Contribuicao<\/a><\/p>\n

Obviamente, quanto mais cedo se inicia a poupan\u00e7a menor a contribui\u00e7\u00e3o mensal requerida. Mas gostaria de chamar a aten\u00e7\u00e3o para dois pontos: a renda complementar e os juros reais.<\/p>\n

A renda desejada depender\u00e1 do padr\u00e3o de vida. Quanto maiores os gastos, maior o esfor\u00e7o para alcan\u00e7ar a renda almejada. Uma maior seguran\u00e7a financeira pode ser obtida reduzindo seus disp\u00eandios. Essa vari\u00e1vel \u00e9 decis\u00e3o \u00fanica e exclusiva do leitor. N\u00e3o adianta reclamar do governo ou de que a vida n\u00e3o \u00e9 justa.<\/p>\n

Mas a outra vari\u00e1vel \u00e9 mais complexa. Quanto maiores os juros reais obtidos, menor a contribui\u00e7\u00e3o necess\u00e1ria e vice versa. Atualmente, os juros nominais da economia tendo como refer\u00eancia a taxa Selic \u00e9 de 11% a.a. Imagine que voc\u00ea consiga obter uma remunera\u00e7\u00e3o igual a taxa Selic em seus investimentos e que mantenha-os por prazo superior a dois anos, pagando 15% de imposto de renda. Sua remunera\u00e7\u00e3o l\u00edquida de impostos cai para 9,35% a.a. A infla\u00e7\u00e3o medida pelo IPCA se encontra ao redor de 6,5%. Logo, os juros reais seriam de 2,68% ((1,0935\/1,065\u00a0 – 1) x 100). Mas essa conta pode estar errada. Por qu\u00ea? Sua infla\u00e7\u00e3o, leitor, deve ser superior ao IPCA. Pense nos seus gastos recentes com col\u00e9gio dos filhos, alimenta\u00e7\u00e3o fora do lar, plano de sa\u00fade … Logo os juros reais de seus investimentos podem ser ainda menores ou mesmo negativos (se sua infla\u00e7\u00e3o pessoal superar os juros reais de 9,35%. Acredite, pode ser bem poss\u00edvel). Por isso, a decis\u00e3o de poupar deve come\u00e7ar o mais cedo poss\u00edvel, as contribui\u00e7\u00f5es devem ser significativas e o controle dos custos deve ser uma obsess\u00e3o. Isso contribuir\u00e1 para voc\u00ea chegar ao fim da vida vivendo-a e n\u00e3o se amaldi\u00e7oando por ainda estar vivo.<\/p>\n

Termos de Uso<\/em><\/p>\n

As an\u00e1lises, opini\u00f5es, premissas, estimativas e proje\u00e7\u00f5es feitas neste blog s\u00e3o baseadas em julgamento do analista respons\u00e1vel e est\u00e3o, portanto, sujeitas \u00e0 modifica\u00e7\u00e3o sem aviso pr\u00e9vio em decorr\u00eancia de altera\u00e7\u00f5es nas condi\u00e7\u00f5es de mercado. O analista de investimento respons\u00e1vel por este blog declara que as opini\u00f5es contidas neste espa\u00e7o refletem exclusivamente suas opini\u00f5es pessoais sobre a companhia analisada ou fundos e foram realizadas de forma independente e aut\u00f4noma. As opini\u00f5es contidas neste espa\u00e7o podem n\u00e3o ser aplic\u00e1veis para todos os leitores devido aos diferentes objetivos de investimento e situa\u00e7\u00e3o financeira espec\u00edfica. O autor n\u00e3o se responsabiliza e nem pode ser responsabilizados por preju\u00edzos de qualquer natureza em decorr\u00eancia do uso destas informa\u00e7\u00f5es. Toda e qualquer decis\u00e3o de investimento baseada nas opini\u00f5es aqui expostas \u00e9 de exclusiva responsabilidade do investidor.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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